베타계수 (Beta Coefficient)
시장 수익률에 대한 과거 민감도를 추정합니다.
계산식과 기준
Cov(주식 수익률, 시장 수익률) ÷ Var(시장 수익률)
어떻게 읽어야 하나요?
베타는 수익률 자료에 회귀분석을 적용한 기울기입니다. 기준 지수, 관측 주기, 표본 기간, 배당·분할 조정 여부에 따라 달라집니다.
베타 1은 개별 주식이 매번 시장과 똑같이 움직인다는 뜻이 아닙니다. 기업 고유 위험이 남아 있으며 베타가 낮아도 개별 악재로 큰 손실이 발생할 수 있습니다.
가상 숫자로 계산해 보기
같은 표본의 주식·시장 수익률 공분산 0.0003, 시장 분산 0.0002
0.0003 ÷ 0.0002 = 1.50
이는 과거 표본에서의 민감도입니다. 다음 거래일 시장이 1.00% 상승할 때 해당 주식이 반드시 1.50% 상승한다는 예측이 아닙니다.
계산 원리를 설명하기 위한 가상 예시이며 특정 기업의 실제 수치가 아닙니다.
비교 전 확인할 사항
- 표본 기간·주기·기준 지수를 표시합니다.
- 시장 분산이 0이면 베타를 정의할 수 없습니다.
- 포트폴리오 베타 1은 시장 위험 헤지가 아니라 시장 민감도 유지입니다.
실제 기업에 적용하려면
같은 업종이라도 회계 범위·실적 기간·가격 기준일이 다르면 비교가 달라집니다. 이 페이지는 출처 없는 업종 평균이나 매수·매도 기준선을 제공하지 않습니다. 기업 사례집에서 계산과 해석을 나누는 방법을 연습하세요.
실제 입력값은 DART의 해당 기업 공시에서 확인하세요. 재무제표 구조를 처음 읽는 분은 SEC 재무제표 입문 안내를 참고할 수 있습니다. 이 일반 참고자료는 위 가상 숫자의 출처나 모든 지표 산식의 근거를 뜻하지 않습니다.